金融服務科技如何闖關

在培育發展新質生產力過程中，金融的力量至關重要。

今年6月，中國央行、科技部、國家發改委等七部門聯合印發的《關于扎實做好科技金融大文章的工作方案》提出，推動金融機構和金融市場全面提升科技金融服務能力、強度和水平，為各類創新主體的科技創新活動提供全鏈條全生命周期金融服務。

如何打造培育支持科技創新的金融市場生態？如何才能真正引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技？

9月8日，在第十七屆上海浦江論壇科技金融政策與實踐專題論壇上，眾多金融業從業人士匯聚一堂，共同探討科技金融領域的前沿政策與實踐經驗。

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各大金融機構有何實踐經驗

中國銀行總行公司金融部副總經理趙楠介紹，近年來，中國銀行持續打造覆蓋科技企業初創期、成長期、成熟期的各類金融產品。同時，與有關部門合作，綜合科技、財務、企業價值三方面維度，推出評估模型，快速評估企業科技實力及未來發展潛力，進而精準匹配信貸和投資的綜合化服務。此外，中國銀行利用集團內的專業投資平臺，在國家科創高地分批、分期籌設了總規模300億元的科創母基金，引導市場資源配置，提高科技創新耐心資本的供給。

中國建設銀行公司業務部資深副經理崔喜蘇表示，在有關部門的指導下，建設銀行建立了一套數字化評價體系，解決了科技企業“看不懂”“不敢貸”的難題。同時，圍繞企業的生命周期和技術周期，全力支持不同階段企業的差異化需求。

中信銀行投資銀行部總經理匡彥華介紹，在“投早”“投小”方面，中信銀行已于兩年前推出積分制度，跳出傳統的以硬資產或過去的財務報表等衡量企業信貸能力的框架，把企業科技類成果、企業核心團隊等納入積分考量范圍。同時，今年以來，中信銀行還推出了“成果轉換貸”等產品，幫助研究人員在“從0到1”的創業過程中獲得融資。

廣東省粵科金融集團董事長林浩鈞介紹，“投早”“投小”“投長期”“投硬科技”是粵科金融的主業，粵科金融積極與教學單位成立基金，推動“投早”“投小”。同時，為解決“投早”“投小”回報不確定性較大的問題，粵科金融主動與全國知名高校、科研院所對接，著重提升了“投早”“投小”項目的質量。

“投硬科技”方面，林浩鈞介紹，借助珠三角華僑較多的優勢與靠近港澳的地理位置，粵科金融成立了海外華僑創新創業基金，將海外原創性技術“引回來”。同時，主動與政府對接，成立政府引導基金。通過和地方政府合作，結合地方經濟需要投資硬科技企業。

開展科技金融工作還面臨哪些挑戰

上海未來產業基金總經理魏凡杰表示，目前的容錯免責及考核機制或可進一步完善，同時，隨著投資人范式發生變化，專業投資人也比較缺乏。

林浩鈞認為，作為創投機構，“退出難”是其目前所面臨的最大難題。他提到，投資機構講求回報，但目前原有的投資渠道正在收緊，新的投資渠道還沒建立。同時，如何判斷和把握創投項目預期回報，在變化中尋找科創企業穩定發展的因素也是需要思考的問題。林浩鈞表示，希望政府部門等在政策、市場、賦能三方面形成組合拳，解決挑戰。

崔喜蘇認為，目前市場上耐心資本不足，如何在當前融資體系下發揮大型銀行子公司的力量，增強耐心資本的供給非常重要。同時，創新支持政策有待進一步細化，要建立高度適配的科技金融體系，需從制度上創新，比如，監管如何在并購貸款、認股權貸款等投貸聯動領域給予創新支持值得思考。此外，解決金融風險問題實際上是解決信息不對稱問題，解決信息不對稱問題需要開放生態環境下的信息交流和分享。

中國農業銀行總行公司業務部副總經理王凡表示，目前商業銀行需要來自監管部門等部門更為精準的指導。他表示，商業銀行落地政策或需可以量化的指標、可以統計的數據等。比如，如何定義“投早”“投小”“投長期”“投硬科技”中的“早”“小”“長期”和“硬”？

趙楠表示，目前，就商業銀行傳統理念而言，如何讓市場上專業的科技評估體系帶動銀行傳統審批的變革是個需要解決的問題。就傳統行業而言，如何讓銀行相關從業人員短時間內認知科技型企業所在的新行業、新賽道，金融機構體系專業隊伍的建設怎么與之適配也值得思考。

匡彥華表示，科技金融的風險補償和分擔機制還不太健全。目前，商業銀行在做科技金融的過程中，可以得到區域性地方政府的一些財政補貼，或是風險分擔基金的事后補償，但這些補貼和補償與擔保體系并不完全兼容。

匡彥華表示，希望能建立更好的自上而下的、針對科技型企業的擔保體系，以支持商業銀行在科技金融中更好、更早、更硬、更長期地投入。

對科技金融的發展有何建議

匡彥華表示，對于更小、更早的初創型企業，需要更多發揮政府引導基金的作用。她解釋，企業處于“更早”“更小”時期的商業評估或還未進入能被完全論證的階段，只有政府發揮引導基金作用后，才能更好地吸引更多的社會資本進入。

趙楠表示，希望金融監管機構能夠提供一個更開放和包容的政策環境，在信貸、風險審批、數據統計等各個環節出臺盡職免責機制，為商業銀行提供更多的容錯機制。同時，希望出臺更為適配的產品創新政策，尤其是中央與地方間的適配。趙楠解釋，科技金融的產品創新更多是“先行先試”，在地方擁有創新環境的情況下，中央監管單位或可給予部分政策上的支持和協調，用好“先行先試”示范作用；明確總部和地方權責，更好地推動政策體系的落地和實施。

崔喜蘇表示，可進一步豐富投資主體，重視大型商業銀行子公司的力量，更好地發揮銀行子公司耐心資本的力量。